數(shù)字人民幣試點以來，其市場化、商業(yè)化發(fā)展持續(xù)受到關(guān)注。2022年10月，中國人民銀行數(shù)字貨幣研究所刊發(fā)的《扎實開展數(shù)字人民幣研發(fā)試點工作》文章中提出，利用智能合約實現(xiàn)可編程特性，打造開源生態(tài)平臺。充分調(diào)動各方積極性，加大資源投入，促進(jìn)受理環(huán)境建設(shè)提質(zhì)增效。

經(jīng)過近4年的試點發(fā)展，數(shù)字人民幣不僅在零售端和基礎(chǔ)支付能力上形成了可復(fù)制的模式，作為數(shù)字人民幣最重要的特征之一，加載智能合約的數(shù)字人民幣在場景和應(yīng)用創(chuàng)新上也進(jìn)行了長足探索。

《中國經(jīng)營報》記者采訪獲悉，包括預(yù)付消費、零售營銷、供應(yīng)鏈金融、政府補(bǔ)貼、外國人支付等業(yè)務(wù)均在智能合約的推動下出現(xiàn)重要突破。未來隨著底層平臺和相關(guān)制度安排的逐步完善，將會在更大范圍和更多場景加速落地。

與此同時，當(dāng)前數(shù)字人民幣智能合約的推廣還面臨著技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)尚未統(tǒng)一、法律法規(guī)政策不夠完善、公眾對其認(rèn)知度和接受度不高、商業(yè)化場景有待挖掘等問題亟待解決，仍需探索可復(fù)制可推廣的商業(yè)化路徑。

C端B端場景齊開花

預(yù)付消費是智能合約解決的一個最典型痛點場景，通過智能合約來保障資金安全，可以解決普通“預(yù)付消費”中常涉及的強(qiáng)制消費、退錢難、霸王條款甚至圈錢跑路等現(xiàn)象。

2022年9月，中國人民銀行數(shù)字貨幣研究所（以下簡稱“數(shù)研所”）發(fā)布并在數(shù)字人民幣App正式上線“元管家”——基于數(shù)字人民幣智能合約進(jìn)行預(yù)付消費資金管理服務(wù)。用戶在發(fā)卡商戶購買預(yù)付消費服務(wù)，預(yù)付資金以數(shù)字人民幣的形式由運(yùn)營機(jī)構(gòu)管理，在實際完成消費后劃轉(zhuǎn)給商戶。

此后，多個地方政府和金融機(jī)構(gòu)推出了數(shù)字人民幣預(yù)付資金監(jiān)管平臺。據(jù)記者不完全統(tǒng)計，2023年以來，包括工商銀行、建設(shè)銀行、中國銀行、郵儲銀行、農(nóng)業(yè)銀行、興業(yè)銀行等多家國有銀行或股份行數(shù)筆運(yùn)營機(jī)構(gòu)均在該領(lǐng)域進(jìn)行了業(yè)務(wù)實踐，場景涉及教育培訓(xùn)、美容美發(fā)、體育健身、旅游住宿、交通運(yùn)輸?shù)取?/p>

蘇州金服實驗室科技公司（籌）即是基于元管家平臺模式開發(fā)了蘇州地區(qū)的智能合約預(yù)付費資金監(jiān)管平臺。在“2024第二屆數(shù)字人民幣產(chǎn)業(yè)可持續(xù)發(fā)展研討會”上，蘇州金服實驗室科技公司（籌）總經(jīng)理姜韜告訴記者，該平臺最大特點是可以解決三端問題。在消費者端可以保障資金安全，在商戶端，計劃通過數(shù)字人民幣定向支付手段給到商戶一系列的紅包吸引入駐，實現(xiàn)商業(yè)化。在監(jiān)管端，有助于相關(guān)監(jiān)管部門強(qiáng)化監(jiān)管，平臺基于數(shù)字人民幣的特性，協(xié)助機(jī)構(gòu)跟蹤和監(jiān)控資金的流動，同時防止反洗錢。

不過，由于智能合約會保證預(yù)付費資金100%的凍結(jié)，傳統(tǒng)模式下用戶儲值成為商戶運(yùn)營資金的部分，必須待核銷時才能釋放，也一定程度抑制了商戶使用意愿。

對此，姜韜建議可以探索以“監(jiān)管資金生息”“提供融資貸款平臺”“政府支持”等方式解決商戶端顧慮。“比如預(yù)付費資金一共凍結(jié)了100萬元，是否可以對其中50萬元或者70萬元的額度給予低息貸款，幫助商戶進(jìn)行資金流轉(zhuǎn)。”他表示。

一家國有大行數(shù)字貨幣創(chuàng)新業(yè)務(wù)人士認(rèn)為，智能合約的優(yōu)點第一是具有高度強(qiáng)制性，在商業(yè)合同約定條件具備后，可以不依靠法律強(qiáng)制力執(zhí)行；第二是具有高度靈活性。通過智能合約模板樂高式快速拼裝，使得面向全量客群提供定制化金融服務(wù)成為一種可能；第三則是具有高度可驗證性，具備成為司法證據(jù)的條件。

而上述特點，還可以應(yīng)用在目前解決境外來華人士的支付痛點上。

楚天龍數(shù)字人民幣創(chuàng)新實驗室負(fù)責(zé)人陳楚義透露，目前該公司已經(jīng)在數(shù)字人民幣硬錢包上進(jìn)行了諸多場景嘗試。在他看來，目前數(shù)字人民幣智能合約可以進(jìn)一步優(yōu)化外籍來華的支付便利性，比如可以通過設(shè)定不同的支付限額、支付場景和支付頻率，滿足個性化的支付需求。而自動執(zhí)行和可編程性，也可為來華支付提供設(shè)定自動扣款、定期支付、離境退卡等。

相對于C端，數(shù)字人民幣在B端的應(yīng)用落地被寄予了更高期待。

移動支付網(wǎng)分析師佘云峰向記者表示，相較于C端支付場景，數(shù)字人民幣在B端和對公支付體系的改造上更具發(fā)展前景。智能合約所帶來的數(shù)字人民幣靈活性可以適用于多種環(huán)境和關(guān)系，比如定向用途、定向人群、定向場景等，而這其中大部分與對公場景密不可分。

而在產(chǎn)業(yè)端的場景中，供應(yīng)鏈金融是最基礎(chǔ)、最關(guān)鍵的應(yīng)用方向之一。供應(yīng)鏈金融“牽一發(fā)而動全身”，產(chǎn)業(yè)鏈參與方和環(huán)節(jié)眾多，傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)往往使用企業(yè)在銀行開立的一般賬戶以共管模式來實現(xiàn)，面臨著資金難以監(jiān)管、資金使用流向不透明、不能實時到賬等痛點。

京東是較早接入數(shù)字人民幣支付的電商平臺。在供應(yīng)鏈金融科技方面，京東科技迄今共服務(wù)超30個產(chǎn)業(yè)場景，涉及數(shù)百家核心企業(yè)和數(shù)百萬中小微企業(yè)。

去年9月，京東科技與中國工商銀行合作，依托數(shù)字人民幣智能合約平臺，實現(xiàn)了將京東供應(yīng)鏈金融科技平臺發(fā)放給企業(yè)的采購融資款直接以數(shù)字人民幣形式支付給相關(guān)產(chǎn)業(yè)集團(tuán)。從業(yè)務(wù)流程看，通過合約保證金融機(jī)構(gòu)放款至經(jīng)銷商的對公錢包，基于智能合約，其可自動執(zhí)行付款到核心企業(yè)的對公錢包，從而保證資金監(jiān)管安全。

據(jù)京東科技數(shù)字人民幣相關(guān)負(fù)責(zé)人透露，除了做下游的采購融資，京東科技也正在把該能力延伸到上游的保理融資方案當(dāng)中。“京東科技方面也計劃兩年之內(nèi)將整個供應(yīng)鏈平臺全部產(chǎn)品合約化，讓數(shù)幣智能合約能力作為產(chǎn)品的底層基座，服務(wù)于供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品。”他表示。

據(jù)記者了解，在數(shù)字人民幣智能合約的B端場景中，除了供應(yīng)鏈金融，也有多個場景已經(jīng)實現(xiàn)業(yè)務(wù)進(jìn)展。例如工資代發(fā)、定向投融資、合同能源管理、財產(chǎn)保全和跨境支付領(lǐng)域都已經(jīng)有了創(chuàng)新實踐。

仍需關(guān)注商業(yè)模式與風(fēng)險治理

在場景不斷拓新的過程中，如何形成智能合約的技術(shù)生態(tài)進(jìn)而形成商業(yè)化生態(tài)至關(guān)重要。

記者注意到，去年9月，數(shù)研所副所長狄剛在第十二屆中國支付清算論壇上就表示，發(fā)展智能合約需要建立多層次技術(shù)生態(tài)體系。在最底層，央行端負(fù)責(zé)提供參與方準(zhǔn)入、合約模板注冊和交易互聯(lián)互通等基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)；在中間層，運(yùn)營機(jī)構(gòu)提供數(shù)字人民幣的交易、支付服務(wù)以及搭建智能合約運(yùn)行環(huán)境；在最上層，其他商業(yè)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)搭建場景應(yīng)用平臺，滿足千差萬別的市場需求。

上述多層次的技術(shù)生態(tài)體系是相對理想的狀態(tài)，不過目前智能合約還亟須打通生態(tài)互聯(lián)與共建標(biāo)準(zhǔn)。

一位參與數(shù)幣業(yè)務(wù)的平臺企業(yè)人士就向記者直言，目前智能合約只保證了對公錢包和對公錢包之間的合約能力，但對公的銀行賬戶一端沒有這種能力，因此還需要數(shù)字人民幣運(yùn)營體系中的2.5層銀行機(jī)構(gòu)參與進(jìn)來。此外還需要監(jiān)管制定互聯(lián)互通的規(guī)范，打通不同的運(yùn)營機(jī)構(gòu)之間的場景和能力。

據(jù)記者了解，當(dāng)前機(jī)構(gòu)發(fā)展加載智能合約的數(shù)字人民幣業(yè)務(wù)時，基本將其視為一種技術(shù)輔助而非核心商業(yè)模式，在探索初期，其收費機(jī)制也尚未建立起來。有服務(wù)銀行的系統(tǒng)機(jī)構(gòu)人士就向記者透露，該公司所有的智能合約類項目沒有向二層運(yùn)營機(jī)構(gòu)和B端大客戶進(jìn)行任何收費，都是自己投入。

上述平臺企業(yè)人士就認(rèn)為：本質(zhì)上智能合約的商業(yè)模式是看最終誰來付費實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈各個環(huán)節(jié)主體的權(quán)益。比如出資人和借款人，都認(rèn)為智能合約解決了它的痛點，是不是愿意去在原有成本上增加一些費用？

商業(yè)化路徑之外，記者注意到，隨著數(shù)字人民幣業(yè)務(wù)智能合約場景的快速擴(kuò)容，其風(fēng)險治理也開始引起市場重視。

以數(shù)據(jù)安全為例，由于數(shù)據(jù)生命周期化從采集到傳輸、存儲、使用、交換，以及刪除和銷毀，整個流程非常漫長。

騰訊數(shù)字人民幣智能合約負(fù)責(zé)人何暢在前述研討會上就建議，數(shù)字人民幣的智能合約同樣需要分類分級管理。“一方面智能合約所承載的數(shù)據(jù)類別等級不同，針對合約的設(shè)計、部署、審查、監(jiān)管、保護(hù)也勢必不同。另一方面，分類分級可幫助各方根據(jù)所承載數(shù)據(jù)的類別等級更好地理解和管理智能合約的風(fēng)險、復(fù)雜性和影響。”他表示。